本周，我们的货币策略师关注了澳大利亚2025年第一季度的CPI报告及其对澳元的潜在影响，以寻找高质量的交易机会。
在本周的四个情境/价格展望讨论中，有一个讨论可以说同时触发了基本面和技术面的因素，成为潜在的交易和风险管理契机。
快来查看我们对这些讨论的回顾，看看发生了什么！
EUR/AUD: 星期三– 2025年4月30日
周一，我们的策略师将目光投向了澳大利亚2025年第一季度的CPI报告及其对澳元的潜在影响。
根据我们的事件指南，预期季度CPI将从0.2% q/q跃升至0.7% q/q，而年度通胀可能会从2.4%轻微回落至2.2%。考虑到这些预期，以下是我们的思考：
如果CPI数据超出预期，我们预计这可能会影响对澳洲联储短期降息的猜测，可能会推动澳元相对于其他货币的升值。
我们关注AUD/CHF作为潜在的多头策略，如果风险情绪积极，尤其考虑到瑞士国家银行最近的鸽派立场和降息计划。该货币对在0.5275附近徘徊，与100日简单移动平均线、支撑点和通道支撑线相一致。
在风险厌恶的环境中，考虑到澳大利亚的PMI保持在扩张线之上，而欧元区的快速PMI已处于收缩区间，EUR/AUD的空头交易显得合理。
如果澳大利亚的通胀数据令人失望，显示出价格增长显著放缓，我们认为这可能会削弱澳元的表现。
在广泛的风险厌恶环境中，我们考虑AUD/CAD作为潜在的空头策略，特别是因为加拿大刚刚完成了议会选举，这可能会强化其贸易立场。随着白宫同意降低汽车关税，这可能为加拿大经济和加元提供额外的支持。
如果风险情绪偏向负面，AUD/JPY看起来有空头潜力，因为该货币对在一个上升楔形模式中形成了更高的低点和更高的高点，预计日本央行将在本周稍晚发布“鹰派维持”声明。
实际发生了什么
澳大利亚2025年第一季度的通胀报告带来了一些意外，显示出比市场预期的更持久的价格压力。
headline CPI保持在2.4%的年度水平，高于2.2%的预测，并与12月季度的读数相符。更重要的是，季度通胀大幅跃升至0.9%，远高于预期的0.7%和前一个季度记录的0.2%。
CPI报告的关键点：
季度增长主要受某些因素的推动，其中包括由于返利计划到期导致电价上涨16.3%、教育费用季节性上涨5.2%以及由于租金价格上涨导致住房成本上涨1.7%。服务通胀年同比从12月季度的4.3%降至3.7%，创2022年6月以来的最低阅读。商品年通胀从0.8%上升至1.3%，反映出食品和非酒精饮料价格上涨3.2%。修剪均值（核心）通胀年同比从3.3%降至2.9%，符合预期。
数据表明，澳洲联储面临的通胀挑战依然严峻，虽然整体通胀率在其2-3%的目标区间内，但季度数据暗示某些行业仍存在潜在压力。
市场反应
这一结果从根本上触发了我们对AUD看涨的情景，随着风险情绪在美中贸易关系改善后偏向积极，EUR/AUD成为我们的关注点。
查看EUR/AUD的图表，我们可以看到，该货币对在数据发布前一直在测试三角形阻力，形成了在200日简单移动平均线的1.7850区域上方的整合。超出预期的通胀报告提供了必要的催化剂，使其从三角形顶部果断反弹，并突破200 SMA。
在CPI发布后不久，EUR/AUD跌破了1.7806的支撑点。该货币对在接下来的交易时段中继续下跌，但在甚至还未测试三角形底部之前反弹至1.7750这一小心理关口。
尽管欧元对澳元的疲软在本周早些时候因欧元区PMI数据令人失望而加剧，但德国和法国在当天晚些时候发布的乐观快速CPI读数触发了共享货币的急剧反弹，使EUR/AUD再次回到三角形阻力位。
然而，该货币对仍未能突破周内高点，随着更多报道称中国正在考虑暂停更多美国关税，导致AUD受到额外支撑，最终触发了EUR/AUD三角形底部的突破。
到周末，EUR/AUD已跌至S1（1.7595），接近1.7600这一重大心理水平，这促使其强劲反弹，足以重新测试破裂的三角形支撑，然后再恢复到下一层次1.7550的下行轨道。
结论
那么，我们做得怎么样？
我们的基本面分析正确预测了由于更强的通胀数据可能导致AUD走强，这一点在实际数据中得到了体现。我们的技术分析也准确识别了下降三角形模式及其以下的潜在突破水平，尽管实际导致持续下跌的催化剂出现得较晚。
我们认为这次讨论“可能”支持了净正面的结果，因为基本面和技术性触发因素很好地对齐，但总体的风险情绪才是将该货币对推向其目标支撑水平的主要原因。超出预期的澳大利亚CPI提供了突破三角形阻力的催化剂，尽管欧元区的一些积极迹象导致该货币对再度测试顶部，随后在本周末前出现更长时间的下行。
在CPI发布前或在实际数据发布后突破支撑点时进入空头头寸的交易者，可能会在1.7750这一小心理关口上获得不错的短期收益。
然而，交易管理在决定头寸结果中扮演了关键角色，因为下行并未持续至三角形支撑目标，反而在随后的交易时段中看到反弹回到顶部。
对开放头寸进行调整，比如将止损跟踪至入场点，可能导致保本结果，而在整体风险情绪支持偏向的情况下，保持交易至周末可能会捕捉到更大移动至S1或三角形支撑突破后的1.7600标记。
关键的教训在于，基本催化剂（澳大利亚CPI）如何有效确认已经形成的技术图形（下降三角形），使其在一些中等数据意外（乐观的欧元区CPI）出现时依然保持完整，最终导致方向性移动（三角形突破），因为更多市场因素（美中贸易讨论的改善）随之而来。