这篇文章将涵盖我们为高级会员跟踪的几个指标。这些指标可以帮助那些理解“长时间框架带来大收益”的人判断一个显著的低点是否已经形成。波动率指数（VIX），也被称为“恐惧指标”，它测量的是市场对标准普尔500指数（SPX）未来30天波动性的期望。今年四月初，VIX达到了自1989年数据可用以来的第三高读数（52.3）。请看下面的图1A。之前的两次是在2008年的熊市和2020年的COVID-19崩盘。此外，当我们将三个月的波动率指数（VXV）与VIX进行比率计算（VIX/VXV）时，我们可以识别出更多的波动超过1.25的低点。本月早些时候，该比率激增至1.274，现在的水平是1.028。虽然并非所有情况都是“低点”，但所有都是很好的买入机会。图1：波动率指数（VIX）（30天）和VIX/VXV（3个月）比率。
接下来是标准普尔500指数的看涨百分比指数（BPI）。BPI告诉我们构成一个指数（比如SPX）有多少个个股处于买入信号状态（点和图表）。也就是说，“这是个股票的市场，而不是股市”。请看下面的图2。本月早些时候，BPI降到了11.80的低点。这是自2022年熊市、2020年闪电崩盘和2019年调整以来的最低水平。此前，仅有2008年熊市的读数低于这一水平。所有这些情况都是很好的买入机会。图2：看涨百分比指数。
在我们之前的一篇文章中，我们讨论了52周新低（NYLOW）指标，并发现虽然它在本月早些时候激增至1152，但并没有识别出新的熊市。此外，当我们查看自1965年以来NYLOW超过1000的所有实例时，发现除了2007年，其余的都是很好的长期买入机会：1987年、1998年、2008年、2011年、2015年、2019年、2020年和2022年。请看下面的图3。图3：52周新低。
说到激增：在最近的“关税崩盘”中，SPX的交易量激增到超过250亿。请看下面的图4。这种高峰是非常罕见的：自1980年代以来，这种现象仅在2011年和2008-2010年期间出现。扩展到200亿，我们可以包括2023年初、2020年、2011年和2007年。因此，高交易量的激增通常只发生在熊市期间，以及在新牛市开始时，当聪明的钱，即大型机构在买入时，因为他们通常有长期的观点。图4：每周交易量超过250亿和200亿的激增。
